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May 25, 2023

$ 1.768 por mês, com $ 10.407 de entrada, 5% APR, em uma picape Ford? Atualização no terceiro trimestre Novo

Para ilustrar os dados que veremos daqui a pouco, eu “construí” um 2023

Para ilustrar os dados que veremos em um momento, eu "construí" um ano modelo 2023 F-250 Limited no site da Ford: MSRP $ 104.070. Eu poderia construir algo mais caro na linha F-350. A Ford sugeriu financiá-lo com o Ford Credit. Com uma entrada de $ 10.407 e um prazo de cinco anos, a 5% APR, eu terminaria com um pagamento mensal de $ 1.768. Captura de tela do site da Ford:

Existe uma ampla gama de opções e pacotes de acabamento, principalmente entre caminhões. Eu também "construí" um F-150 Limited 2023 e ele acabou com um preço sugerido de $ 90.780. A Ford sugeriu alugá-lo da Ford Credit com $ 9.014 de entrada, ao longo de 48 meses, por $ 1.007 por mês. Captura de tela do site da Ford:

De acordo com o relatório State of the Automotive Finance Market da Experian para empréstimos originados no terceiro trimestre de 2022, o pagamento mensal médio do F-150 no terceiro trimestre aumentou para $ 893 por mês; para o Ram 1500, subiu para $ 860; para o Chevy Silverado 1500, subiu para $ 808.

As picapes estão há muito tempo entre os segmentos de veículos novos mais vendidos nos Estados Unidos. Eles são uma grande parte do negócio. A Ford não levava os EVs a sério até que a Tesla ameaçou construir uma picape cinco anos atrás. Foi quando a Ford se tornou religiosa e mergulhou nos EVs e lançou uma picape elétrica para defender seu território principal, enquanto ainda estamos ouvindo a Tesla ameaçar lançar uma. A Ford vive e morre por suas picapes.

E as montadoras os levaram para o luxo nas últimas duas décadas porque o luxo é onde está o dinheiro, e eles lançaram modelos de ponta e pacotes de equipamentos que empurram as picapes para o segmento de luxo, e eles aumentaram os preços, e eles estamos obtendo enormes margens de lucro com eles.

Mas outros veículos populares também têm grandes pagamentos. Estes são os pagamentos médios para alguns modelos, de acordo com a Experian:

Para todos os veículos novos, o valor médio financiado no terceiro trimestre - após adiantamentos, trocas com aumento dos valores de troca etc. 2020 ($ 34.678).

A taxa média de empréstimo de veículos novos aumentou para 5,2% no terceiro trimestre, de 4,1% no terceiro trimestre de 2021 e de 4,2% no terceiro trimestre de 2020.

Portanto, o pagamento médio do empréstimo de veículo novo saltou 13% ano a ano, para US$ 700 por mês. Nos últimos dois anos, o pagamento médio aumentou 24% (de US$ 565 no terceiro trimestre de 2020).

Os termos médios de empréstimo para veículos novos aumentaram apenas um pouco em relação ao ano anterior, depois de cair no ano anterior:

Mas há diferenças: os compradores com classificação de crédito "super prime" obtiveram em média o prazo mais curto do empréstimo, enquanto "near prime" e "subprime" obtiveram a média dos prazos mais longos:

A parcela de empréstimos com prazos ultralongos cresceu; e, curiosamente, a parcela de empréstimos de curto prazo também cresceu, talvez porque os compradores estavam tentando se beneficiar das taxas de juros mais baixas nessa faixa. Mas a parcela da faixa intermediária, empréstimos com prazos de 5 a 7 anos, diminuiu:

A participação das cooperativas de crédito saltou para 28,8% de todos os empréstimos de veículos novos originados no terceiro trimestre de 2022 (linha vermelha), enquanto a participação dos bancos caiu para 29,5% (azul) e da divisão de finanças próprias da montadora (“captive finance”) , ainda em primeiro lugar, caiu pelo segundo trimestre consecutivo, para 35,3% (cinza):

Os custos altíssimos dos veículos novos – e os pagamentos altíssimos que eles acarretam mesmo com taxas de juros ainda relativamente baixas – explicam por que, ao longo dos anos, o volume de vendas de veículos novos em unidades tem sido um assunto sombrio por mais de duas décadas: as vendas em 2022 estão a caminho de estar onde as vendas estavam no final dos anos 1970.

Este ano foi prejudicado por emaranhados na cadeia de suprimentos. Mas mesmo as vendas do Good-Times-2019 ficaram abaixo das vendas do ano 2000.

Se a indústria automobilística quiser vender mais veículos, ela precisa fazer uma reflexão séria sobre os níveis de preços e aumentar a escala (2022 inclui a estimativa oficial da WOLF STREET para as vendas de dezembro, melhor do que em dezembro passado):

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